¿Cómo se llama el riesgo de no poder vender un pagaré, por falta de contribuidores, para recuperar la inversión en el momento que se quiera?
Riesgo de mercado
Riesgo de liquidez
Riesgo de tipo de interés
Riesgo de crédito
.
¿Qué precio tendrá un bono de valor nominal 1.000 euros, y que paga un cupón del 3% anual, al que le faltan 3 años para el vencimiento, si la TIR de mercado aumenta al 4%?
El precio será de 1010,48 euros
El precio será de 983,67 euros
El precio no varía, si se ha emitido a la par, continuará teniendo el mismo valor 1.000 euros
El precio será de 972,25 euros
.
¿Qué producto estaremos contratando si compramos un activo de deuda emitido a más de 12 meses cuyos cupones se revisan periódicamente y se recalculan en base a un índice de referencia?
Un FRN
Un pagaré de empresa
Un depósito bancario a tipo de interés fijo
Un repo
.
¿Quién es el responsable de determinar la política monetaria en la Zona Euro?
El Bundesbank
El Banco de España
La Reserva Federal
El Banco Central Europeo
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En condiciones normales ¿qué activo tiene menor riesgo?
Bono del Estado Español a 5 años
Deuda subordinada de Caixabank a 5 años
Letra del Tesoro Español a 12 meses
Bono senior a 5 años del Caixabank
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¿Cómo se llama el riesgo de que las rentabilidades que ofrezcan los bancos en un futuro sea superior a la que se está contractando hoy?
Riesgo de liquidez
Riesgo de mercado
Riesgo de crédito
Riesgo de tipo de interés
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Qué plazo toma como referencia el tipo de interés oficial EONIA?
Una semana
Un día
Un año
Un mes
.
¿Por qué motivo un FRN a 5 años se considera activo del mercado monetario?
Es obligatorio que los cupones tengan una frecuencia de pago igual o inferior a 6 meses
Porqué el plazo de vencimiento y devolución del capital son 5 años
En ningún caso es mercado monetario, pues debido al plazo se debe considerar mercado de capitales
Por tener cupones referenciados a tipos monetarios de corto plazo
.
En las operaciones “repo”, ¿en qué plazo se negocia el mayor importe nominal?
Repo a un día
Repo a una semana
Repo a un mes
Repo a más de un mes
.
La TIR y el precio entero de un bono:
Tienen una relación directa
No tienen ninguna relación
Tienen una relación inversa
Tienen una relación exponencial de grado ‘n’ igual a sus periodos de liquidación
.
¿Cuál es el efecto más probable del cambio de calificación crediticia de un bono corporativo de un “grado de inversión” a un grado de “bono basura”?
El precio sube y el cupón aumenta
El precio baja y el cupón aumenta
El precio baja y el cupón se mantiene inalterado
El precio sube y el cupón se mantiene inalterado
.
Si los inversores perciben un mayor riesgo de impago por parte del emisor, lo más probable es que:
Su TIR quedará inalterada
Sus bonos subirán de precio
Sus bonos bajarán de precio
Su TIR bajará
.
Señalar qué activo no se puede considerar del mercado monetario:
Bono del Estado a 3 años
Pagaré de empresa a 12 meses
Letra del tesoro a 6 meses
Repo a 7 días con garantía de Bonos del Estado a 5 años
.
En relación a los depósitos bancarios. ¿Cuál de las siguientes frases es FALSA?
El Fondo de Garantía cubre los primeros 100.000 euros invertidos, por cada cliente y entidad
Un depósito bancario es un bono a corto plazo emitido por una entidad financiera
Los depósitos bancarios se pueden vender a otro inversor particular que desee comprarlo en un mercado secundario
La entidad financiera, al publicar un depósito, está obligada a informar de su tipo de interés nominal y de la TAE
.
Ante una bajada fuerte del PIB del país X, lo más probable sería que:
La TIR de las nuevas emisiones de bonos del país X subirá
No sucederá nada, ya que el país X puede pagar la tasa de interés que le parezca adecuada
El precio de los bonos del país X en el mercado secundario subirá
La TIR de las nuevas emisiones de bonos del país X bajará
.
¿En qué situación hay mayor riesgo de liquidez en un bono?
Cuando el bono cotiza en un mercado organizado
Cuando es fácil encontrar contrapartida en el mercado
Cuando el volumen de transacciones que se producen sobre dicho bono es elevada
Se paga anualmente el 5% del valor nominal
.
En un depósito a plazo:
El cliente obtiene una rentabilidad en principio menor que en un depósito a la vista
El cliente puede recuperar su inversión a la mitad del plazo sin penalización
El cliente renuncia a la liquidez inmediata
El cliente puede recuperar su inversión en cualquier momento
.
Qué significa que un bono a cinco años tenga un cupón anual del 5%?
Se paga únicamente el 105% del valor nominal al vencimiento
Se paga únicamente el 105% del valor de mercado al vencimiento
Se paga anualmente el 5% del valor de mercado actual
Se paga anualmente el 5% del valor nominal
.
El Euribor…
Se calcula y difunde con 3 decimales a las 9:00 h del día siguiente
Se calcula y difunde con 3 decimales a las 11:00 h (ECT)
Se calcula y difunde con 1 decimal a las 11:00 h (ECT)
Se calcula y difunde con 3 decimales a las 18:45 h (ECT)
.
Cuál de las siguientes frases es correcta:
El precio de un bono no es fijo
El precio de un bono es fijo
La renta fija no tiene riesgo
La renta fija es fija
.
Una Letra del Tesoro:
Es un instrumento de deuda pública, del mercado monetario, emitido al descuento
Es un instrumento de deuda pública, a largo plazo, emitido al descuento
Es un instrumento de deuda pública, del mercado monetario, emitido con un cupón periódico de pago
Es un instrumento de deuda privada, del mercado monetario, emitido al descuento
.
¿Qué es el cupón corrido?
Es el cupón devengado pero no cobrado de un bono
Es el cupón devengado y cobrado de un bono
Es la suma del precio entero y la cotización ex cupón de un bono
Es el cupón que se le resta al precio ex cupón de un bono
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Desde octubre de 2008 las subastas de operaciones principales de financiación del Banco Central Europeo (OPF) se hacen a:
Tipo variable único en todas las subastas, coincidiendo siempre marginal y tipo medio
Tipo mínimo de referencia, superable al alza
Tipo máximo de referencia, superable a la baja
Tipo fijo único y fijo
.
"¿Cuál es el tipo FRA 6/12, según los siguientes tipos de interés al contado?
3 meses: 2,60%
6 meses: 3,00%
9 meses: 3,50%
12 meses: 4,00%"
4,93%
5,12%
5,00%
4,78%
.
¿Qué es un FRA?
Es un acuerdo de tipo de interés a plazo
Es un futuro sobre acciones
Es un tipo de interés de un bono francés
Es un tipo de interés del Banco Central Europeo
.
Si tenemos un producto que podemos recuperar toda o parte de la inversión en cualquier momento, sin perder los intereses devengados, estaremos hablando de:
Depósito estructurado
Depósito a plazo fijo
Repo a un mes
Depósito a la vista
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Un título de renta fija pública del Estado español emitido a un plazo superior a 7 años recibe el nombre de:
Bono del Estado
Treasury Bill
Letra del Tesoro
Obligación del Estado
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"¿Cuál es el tipo FRA 9/12, según los siguientes tipos de interés al contado?
3 meses: 1,60% 6 meses: 2,00%
9 meses: 2,50%
12 meses: 3,00%"
3,12%
3,12%
4,42%
2,78%
.
Si un cliente quiere pactar un tipo de interés dentro de 3 meses para un depósito a 3 meses…
Vende un FRA 6/3
No se puede pactar un tipo de interés para un depósito que se contrate en una fecha futura
Vende un FRA 3/6
Compra un FRA 3/6
.
¿Qué es un bono cupón cero?
No existen bonos cupón cero. Todos los bonos pagan un cupón, fijo o variable
Un bono que solo existe desembolso inicial y reembolso final. Un bono que no tiene cupones
Un bono que paga un tipo de interés del 0%
Un bono emitido a más de un año, cuyo precio pagado es a la par, y los cupones periódicos tienen un tipo de interés del 0%
.
Señala la frase que NO es correcta:
Las empresas de rating ayudan a analizar la solvencia de los emisores
Un mismo emisor no puede tener distintas calificaciones en diferentes emisiones de deuda
Un emisor de deuda no siempre tiene la misma calificación crediticia para todas sus emisiones
Un mismo emisor puede tener distintas calificaciones en diferentes emisiones de deuda
.
¿Cómo se llama la probabilidad de que el emisor de la deuda se sitúe en una situación de impago?
Riesgo de mercado
Riesgo de crédito
Riesgo de liquidez
Riesgo de volatilidad
.
¿En los activos de renta fija a tipo fijo, que factor se puede considerar constante durante toda la vida del activo?
En renta fija todos los factores son constantes
Cupón y precio de cotización
Cupón
Las entidades financieras
.
¿Cómo se forma el precio del Euribor a 6 meses?
Se toman todas las contribuciones realizadas por las entidades financieras se excluyen el 10% de las más altas y el 10% de las más bajas. Con el resto se calcula la referencia “fixing” mediante una media aritmética
Lo fija unilateralmente el BCE
Se toman todas las contribuciones realizadas por las entidades y se calcula la referencia “fixing” mediante una media aritmética
Se toman todas las contribuciones realizadas por las entidades financieras se excluyen el 15% de las más altas y el 15% de las más bajas. Con el resto se calcula la referencia “fixing” mediante una media aritmética
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¿Cuándo es mayor el importe del cupón corrido?
El día posterior del pago del cupón
El día del pago del cupón
El día anterior del pago del cupón
El importe del cupón corrido es fijo, no depende de la fecha de pago
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¿Qué significa que el bono A tiene mayor duración que el bono B?
Que el precio del bono A tiene menor sensibilidad que el bono B
Que el bono A tiene mayor riesgo que el bono B
Que el bono B tiene mayor riesgo que el bono A
Que el precio del bono A variará menos que el precio del bono B en el mercado secundario
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En qué situación hay mayor riesgo de liquidez en un bono?
Cuando el bono no cotiza en ningún mercado organizado
Cuando es fácil encontrar contrapartida en el mercado
Cuando el volumen de transacciones que se producen sobre dicho bono es elevada
Cuando el bono cotiza en un mercado organizado
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¿Quién tiene acceso a las operaciones principales de financiación (OPF) del BCE?
Las empresas privadas
Los gobiernos
Los particulares
Las entidades financieras
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Si se pacta un FRA 6/9 al 2%, y pasados 6 meses, el tipo de interés para un depósito a 3 meses está al 1,6%, ¿Qué sucede?
El cliente saldrá perdiendo, ya que ha pactado un tipo de interés superior. Deberá pagar a la entidad la diferencia entre el 1,6% y el 2%
La entidad saldrá ganando, ya que ha pactado un tipo de interés superior. La entidad deberá abonarle al cliente, la diferencia entre el 1,6% y el 2%
El cliente saldrá ganando, ya que ha pactado un tipo de interés superior. La entidad deberá abonarle la diferencia entre el 1,6% y el 2%
El cliente no gana ni pierde con esta situación
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Para la agencia de rating Moody’s la calificación mínima para ser considerada una inversión recomendable a largo plazo, es decir, que se considere que tiene investment grade es
Baa3
Ba3
BB+
Caa1
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¿Cuál es el efecto más probable del cambio de calificación crediticia de un bono corporativo de un “grado de inversión” a un grado de “bono basura”?
El precio baja y el cupón se mantiene inalterado
El precio baja y el cupón aumenta
El precio sube y el cupón se mantiene inalterado
El precio sube y el cupón aumenta
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¿Qué sucede con los precios de los bonos emitidos con anterioridad, si el emisor hace una nueva emisión de un bono similar pero que ofrece una TIR inferior a los “bonos viejos”?
No tiene ningún efecto en los “bonos viejos”
Que el precio de los “bonos viejos” bajará en el mercado secundario de renta fija
Que el precio de los “bonos viejos” ni subirá ni bajará en el mercado secundario de renta fija
Que el precio de los “bonos viejos” subirá en el mercado secundario de renta fija
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¿Qué derecho NO confiere al tenedor de un título de renta fija?
Derecho a recibir la devolución de la totalidad o parte del capital invertido en una fecha dada
Derecho político
Derecho a venderlo en un mercado secundario
Derecho al cobro de unos intereses pactados
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Señalar qué activo no se puede considerar del mercado monetario:
Pagaré de empresa a 12 meses
Repo a 7 días con garantía de Bonos del Estado a 5 años
Letra del tesoro a 6 meses
Bono del Estado a 3 años
.
En un depósito a plazo:
El cliente obtiene una rentabilidad en principio menor que en un depósito a la vista
El cliente puede recuperar su inversión en cualquier momento
El cliente puede recuperar su inversión a la mitad del plazo sin penalización
El cliente renuncia a la liquidez inmediata
.
Qué variable no se tiene en cuenta para valorar la liquidez de un activo de deuda a corto plazo?
Diferencia de precio entre el mejor precio de compra y el mejor precio de venta
La cantidad de contribuidores
El volumen de transacciones diarias
El tipo de interés que ofrece el título de deuda
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Si la volatilidad del precio de un bono es alta, diremos…
Que el riesgo de liquidez es alto
Que el riesgo de mercado es alto
El precio de un bono es fijo, de ahí su nombre renta fija
Que el riesgo de crédito es alto
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Señala qué frase NO es correcta sobre el mercado interbancario de depósitos
La negociación es telefónica
Es un mercado no centralizado
Tiene un lugar físico en Bruselas
No existe un lugar físico o electrónico único
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¿Cuál de las siguientes frases es cierta?
Una curva de tipos de interés positiva indica que la economía está en estancamiento
El cupón corrido nunca puede ser negativo
La curva de tipos de interés es fija
El precio excupón siempre es igual al precio entero más el cupón corrido
.
¿Qué significa emitir un bono a la par?
Que el precio de emisión es inferior al valor nominal del bono
Que el precio de emisión es superior al valor nominal del bono
Que el bono se ha emitido con descuento respecto a su valor nominal
Que el precio de emisión es igual al valor nominal del bono
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Señala cuál de los siguientes productos se considera un “producto híbrido”
Deuda sénior a corto plazo
Capital
Participaciones preferentes
Deuda sénior a largo plazo
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¿Cómo se puede invertir en activos financieros a corto plazo?
Invirtiendo en activos inmobiliarios
Adquiriendo bonos a tres años en mercado primario
Adquiriendo activos a largo plazo en mercado secundario a los que les queda menos de un año hasta el vencimiento
Invirtiendo en una IPF (imposición a plazo fijo) a 30 meses
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¿Qué garantiza el Fondo de Garantía de Depósitos en la siguiente situación? Un matrimonio posee un depósito a plazo a nombre de los dos cónyuges por 80.000 euros. Por otra parte, el marido tiene, además un depósito de 65.000 euros a su nombre, y la mujer, otro de 40.000, solo a su nombre también.
El Fondo de Garantía de Depósitos garantiza la totalidad del importe de la esposa y del marido
El Fondo de Garantía de Depósitos garantiza la totalidad del importe del marido, pero no de la esposa
El Fondo de Garantía de Depósitos no garantiza la totalidad del importe de la esposa ni del marido
El Fondo de Garantía de Depósitos garantiza la totalidad del importe de la esposa (80.000 euros) y solo 100.000 euros del marido. Los restantes 5.000 euros de este último no estarían garantizados
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¿Por qué motivo un FRN a 5 años se considera activo del mercado monetario?
Por tener cupones referenciados a tipos monetarios de corto plazo
Porqué el plazo de vencimiento y devolución del capital son 5 años
Es obligatorio que los cupones tengan una frecuencia de pago igual o inferior a 6 meses
En ningún caso es mercado monetario, pues debido al plazo se debe considerar mercado de capitales
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¿Cómo se clasifican los activos de renta fija según la garantía que ofrecen a efectos de solvencia?
Cupón cero garantizado o cupones periódicos sin garantizar
Subasta garantizada o aseguramiento
Mercado regulado con garantías y mercado no regulado sin garantías
Garantía simple, garantía reducida o garantía reforzada
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¿En los activos de renta fija a tipo fijo, que factor se puede considerar constante durante toda la vida del activo?
Cupón y precio de cotización
Cupón
Rentabilidad
En renta fija todos los factores son constantes
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¿El precio de reembolso de un bono? Lo puede variar el emisor.... Es el que recibe el inversor el día del vencimiento Coincide siempre con el nominal del bono No está especificado en el folleto de emisión.
¡Qué afirmación no es cierta? Las Obligaciones del E son valores de RF pública Los bonos y las acciones pueden bajar y subir de precio a lo largo de su vida La RF es una inversión segura dado que nunca baja de precio Los bonos son productos del RF.
Qué significa FRN? Fantastical Rate Note First Retribution Note Financial Retribution Note Floating Rate Note.
El análisis de la solvencia del emisor y las garantías específicas de una emisión concreta de ese emisor: Son la base para analizar el riesgo de tipo de interés Son la base para analizar el riesgo de liquidez Son la base para analizar el riesgo de crédito Son la base para analizar el riesgo de mercado.
Un bono emitido con prima Se considera que es un producto emitido al descuento Tiene una TIR superior siempre al tipo de interés nominal Tendrá una volatilidad mayor que en un bono emitido a la par Tiene un precio de emisión superior al valor nominal del bono.
¿Qué significa que el rating de S&P sobre Telefónica pase de A-2 a A-3¿ Que baja la probabilidad de impago por parte de telefónica Que baja el riesgo de Telefónica Que se encarece el tipo de interés a pagar por endeudarse Que se abarata el tipo de interés a pagar por endeudarse.
Cuando el precio de emisión de un bono es menor al valor nominal, entonces: Está emitido con prima Está emitido al descuento Esta situación no puede suceder Está emitido a la par.
¿Por qué se dice que el tenedor de una repo tiene menos riesgo que el tenedor de un depósito bancario? No es cierto, el deposito tiene menos riesgo que la repo. Porque cancelar la repo antes de su vencimiento no tiene penalización, pero hacerlo con el depósito bancario sí. Porque el repo es siempre a menor plazo que el depósito bancario Porque en el repo, el tenedor tiene los títulos de deuda como garantía y puede venderlos para recuperar su inversión si la entidad financiera no cumple con la segunda parte del contrato.
Un bono de valor nominal 100€, que paga cupón del 5% anual y cotiza al 110%, significa que: En la próxima fecha de liquidación de intereses, el tenedor cobrará 5,50€ En la próxima fecha de liquidación de intereses, lo que cobrará el tenedor depende de la cotización de ese mismo día de liquidación. En la próxima fecha de liquidación de intereses, lo que cobrará el tenedor depende de la cotización en el momento de la adquisición En la próxima fecha de liquidación de intereses, el tenedor cobrará 5 euros.
El precio de un bono es Variable según las condiciones del mercado Fijo a lo largo de toda su vida.
¿Qué TIR o rentabilidad se obtiene por una LEtra del Tesoro a un año comprada en su emisión al 100,50% de su valor nominal? 0,50% -0,02% -0,50% 0,0%.
Qué es un repo? Es una cesión de activos con pacto de recompra Es un producto del mercado interbancario ofrecido por el banco central.
Cual es la peor calificación a corto plazo, según la agencia de rating Moody? Not Prime P-1.
Qué efecto tendrá una subida del precio de una Letra en el mercador secundario? No tendrá ningún efecto en la TIR Bajará la TIR de la Letra del Tesoro Bajará la TIR hasta cero, ya que nunca podrá ser negativa Aumentará la TIR de la Letra del Tesoro.
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